今日焦點

MSCI最大擴容 千億增資來襲

法國5G頻譜拍賣起拍價公佈：約168億元

兩大頭部券商一致看好2020年港股市場中資股

11家煤企巨頭聯合倡議保供穩價

肯亞央行：將關鍵利率從9%下調至8.5%

上期所：原油期貨合約的交易保證金比例由10%調整為7%

 

香港市場行情

週一（11月25日）恒生指數漲1.5%，報26993.04點。國企指數漲1.17%，報10628.88點。

 

內地市場行情

週一（11月25日）上證指數報2906.17點，上漲0.72%，收復2900點整數關口，成交額1742.35億。深證成指報9626.36點，下跌0.01%，成交額2458.18億。創業板指報1661.77點，下跌1.07%，成交額839.01億。滬深兩市合計成交4200.53億。從盤面上看，兩市走勢分化，週期股表現強勢，科技股集體下挫。煤炭、鋼鐵、水泥、有色等板塊漲幅居前。

 

境外市場行情

美股全線收漲，納指、標普500指數再創歷史新高。道指漲0.68%，報28066.47點；納指漲1.32%，報8632.49點；標普500指數漲0.75%，報3133.64點。英特爾、聯合健康均漲逾2%，蘋果漲1.75%，領漲道指。

德國DAX指數漲0.63%，報13246點；法國CAC40指數漲0.54%，報5925點；英國富時100指數漲0.95%，報7396點。

日經225指數漲0.78%，報23292.81點。韓國KOSPI指數漲1.02%，報2123.50點。

 

香港公司新聞

公司業績：

萬華媒體(00426.HK)中期營收下降15.4%至3779萬港元

盈警：

STYLAND HOLD(00211.HK)六個月淨虧損減少24%至2961.1萬港元

順騰國際控股(00932.HK)中期虧損擴大97.87%至3053.4萬港元

萬嘉集團(00401.HK)中期虧損減少80%至1163.7萬港元

雲裳衣(01709.HK)中期虧損擴大14倍至4747.4萬港元

華夏動漫(01566.HK)預計中期純利減少55.1%

國際商業結算(00147.HK)中期業績由盈轉虧至4145.9萬港元

彙聚科技(01729.HK)中期純利下降12.5%至7735.6萬港元 中期息1港仙

協同通信(01613.HK)中期虧損收窄9.8%至1868.2萬港元

經濟日報集團(00423.HK)中期純利減少73.9%至1104.1萬港元 中期息2港仙

榮智控股(06080.HK)中期淨虧損收窄71.88%至754.3萬港元

中國智慧健康(00348.HK)：預計中期虧損將大幅增加

永發置業(00287.HK)中期業績由盈轉虧至2865.9萬港元

盈喜：

萬隆控股集團(00030.HK)中期溢利增長24.5%至2314萬港元

嘉利國際(01050.HK)中期溢利增長30%至1.14億港元 中期息4港仙

天寶集團(01979.HK)預計年度純利增加2倍

華新手袋國際控股(02683.HK)中期純利增長67.6%至2555.9萬港元

睿見教育(06068.HK)年度核心淨利潤增長33.1%至4.29億元

業務發展：

業務發展嘉濤香港控股(02189.HK)租賃物業以作輝濤中西安老院的經營場所

上海實業環境(00807.HK)附屬擬於上海市新建每日3800噸垃圾處理項目 總投資30.41億元

信基沙溪(03603.HK)與成都龍河訂立合作備忘錄

FIT HON TENG(06088.HK)與鴻海訂立框架銷售協議

配股發債：

中國建築國際(03311.HK)擬發行5億美元次級擔保永續資本證券

泛亞國際(06128.HK)擬發行最多1.5億港元債券

亞盛醫藥-B(06855.HK)因悉數行使超額配股權發行182.71萬股

中國地能(08128.HK)擬溢價50.9%配股 淨籌1990萬港元

中國之信集團(08265.HK)完成增發3億股籌資1500萬港元

中國綠寶(06183.HK)擬溢價14.8%配售2.335億股籌資6652萬港元

建滔集團(00148.HK)11月25日因董事行使購股權而增發28.5萬股

紫金礦業(02899.HK)增發23.46億股A股募資80億元

騰訊控股(00700.HK)採納一項受限制股份獎勵計畫

洛陽鉬業(03993.HK)擬發行不超15億元債

 

香港財經要聞

【啟明醫療香港IPO定價區間為每股29-33港元】啟明醫療香港IPO定價區間為每股29-33港元，擬籌資最多3.31億美元。

【騰訊控股：擬採納受限制股份獎勵計畫】騰訊控股港交所公告：擬採納受限制股份獎勵計畫，根據該計畫可能授出的股份數目不得超過於採納日期已發行股份的2%，且可向任何一名獲選參與者授出的股份數目最多不得超過於採納日期已發行股份的1%。

【兩大頭部券商一致看好2020年港股市場中資股】 據證券日報，中信證券表示，展望2020年，對港股市場中資股及海外中資股保持樂觀，預計恒生指數和MSCI中國將有10%和15%的漲幅空間，繼續看好由“內需驅動”的消費和“國產替代”的科技。中金公司預計恒生國企指數與MSCI中國指數波動區間高端有望分別達到11700點和88點左右，較目前相比有大約10%和12%的上行空間，盈利增長的貢獻預計為5%左右，而市場估值的修復可能貢獻5%-6%中金公司。建議超配汽車、醫療保健、食品飲料、耐用消費品和科技軟、硬體，同時低配煤炭、石油等上游資源品板塊。

 

國內財經要聞

【MSCI最大擴容 千億增資來襲】據北京商報，今日收盤後，MSCI年內第三次擴容將正式生效，屆時中國大盤A股納入因數將從15%提升至20%。而此次擴容是年內最後一次，也是規模最大的一次。分析指出，A股納入MSCI的權重進一步提升，將為A股引入千億元的增量資金。值得一提的是，在MSCI納入比例提升的同時，公募基金市場中的MSCI主題基金年內業績表現同樣亮眼，截至11月22日，平均淨值增長率接近30%，最高收益更是超過50%。

【上期所：原油期貨合約的交易保證金比例由10%調整為7%】上期所：自2019年11月27日（週三）收盤結算時起，原油期貨合約的交易保證金比例由10%調整為7%，下一交易日起的漲跌停板幅度由8%調整為6%。

【央行：173家虛擬貨幣交易及代幣發行平臺均無風險退出】央行發佈《中國金融穩定報告（2019）》。報告顯示，2018年以來，金融系統落實攻堅戰各項任務措施，取得積極成效。在整頓金融秩序方面，紮實推進互聯網金融風險專項整治。網路借貸機構從5000家減少到1490家，國內173家虛擬貨幣交易及代幣發行融資平臺已全部無風險退出。

【11家煤企巨頭聯合倡議保供穩價】 據經濟參考報，臨近年底，2020年電煤價格談判進入關鍵時期。11月25日，國家能源投資集團有限責任公司等11家中國煤炭企業巨頭聯合“發聲”，倡議保供穩價。業內人士認為，當前煤炭供需總體上寬鬆，但東北、西南、兩湖一江等地區在用煤高峰期或出現緊張局面。按照計畫，明年行業結構性優化將加碼，淘汰落後產能、推進兼併重組，未來全國大型現代化煤礦的產量占比會越來越大。

【3只券商系QDII基金年內收益率超10% 機構稱QDII基金版圖有望持續擴張】據證券日報，資料統計顯示，截至11月25日，今年以來有資料可查的32只券商QDII型產品平均收益率為3.51%。券商系QDII型產品收益率分化持續加速。具體來看，有31只券商QDII型產品收益率為正，其中3只產品收益率超10%，僅1只產品收益率為負。國金證券分析師楊舒表示，隨著國內投資者對全球化資產配置的需求逐步增強，配置外幣資產以規避匯兌損失、實現資產保值的意願日漸強烈，QDII基金未來的版圖有望持續擴張。

【廣東前10月基礎設施投資同比增23.2%】據南方日報，11月25日下午，廣東省統計局發佈廣東經濟運行簡況顯示，今年1-10月廣東經濟運行保持平穩。1-10月，廣東完成固定資產投資同比增長11.3%，增幅與前三季度持平，連續16個月保持兩位數增長。從具體投資情況看，1-10月基礎設施投資增長23.2%；工業投資增長5.3%，增幅比前三季度提高0.9個百分點。房地產開發投資同比增長11.2%。

【隔夜shibor報2.2810%，下跌25.24個基點。7天shibor報2.6070%，下跌3.40個基點。3個月shibor報2.8960%，上漲0.30個基點。】

 

國際財經要聞

【法國負責數位相關事務的初級部長：不會將華為排除在5G網路之外】 據彭博，法國負責數位相關事務的初級部長Agnes Pannier-Runacher週一表示，不會將華為排除在5G網路之外。

【以色列央行：有必要在更長一段時間內維持利率在當前水準不變或降息】以色列央行：有必要在更長一段時間內維持利率在當前水準不變或降息。委員會正在採取措施，使貨幣政策更加具有適應性。

【肯亞央行：將關鍵利率從9%下調至8.5%】 肯亞央行：將關鍵利率從9%下調至8.5%；預計今年下半年GDP增速將走強。

【法國5G頻譜拍賣起拍價公佈：約168億元】 據路透，法國政府官員周日表示，法國5G頻譜拍賣起拍價為21.7億歐元（24億美元、約168億元），這個數字大大超過法國電信監管機構Arcep的建議價格。如此昂貴的5G頻譜，不買不能建設5G，買了後期5G建設錢又不夠，再加上長期受價格戰的拖累，公司的利潤不容樂觀，另外這還只是起拍價，最終價格還是未知數。

 

 今日關注

05:45  紐西蘭第三季度零售銷售季率(%)

06:30  澳大利亞截至11月24日當周ANZ消費者信心指數

07:50  日本10月企業服務價格指數年率(%)

13:00  新加坡10月未季調工業產值年率(%)

15:00  德國12月Gfk消費者信心指數

16:30  中國香港10月貿易帳(億港元)

17:30  英國10月BBA房屋購買抵押貸款許可件數(萬件)

20:45  美國截至11月23日當周ICSC-高盛連鎖店銷售年率(%)

21:30  美國10月零售庫存月率(%)

21:30  美國10月批發庫存月率初值(%)

21:55  美國截至11月23日當周紅皮書商業零售銷售月率(%)

22:00  美國9月S&P/CS20座大城市未季調房價指數年率(%)

22:00  美國9月FHFA房價指數月率(%)

23:00  美國11月諮商會消費者信心指數

23:00  美國11月裡士滿聯儲製造業指數

23:00  美國10月季調後新屋銷售年化總數(萬戶)

 

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SG Top Picks
Stock & Type	Code	Strike(Call Level)	Last	Effective Gearing
HSI (C)	19649	29,145 (-)	0.040	17.5 X
HSI (C)	28840	28,743 (-)	0.050	14.0 X
HSI (C)	18938	28,140 (-)	0.028	20.2 X
HSI (C)	19900	27,135 (-)	0.069	15.3 X
HSI (P)	20796	23,880 (-)	0.123	9.8 X
HSI (P)	19836	22,885 (-)	0.072	12.6 X
HSI (Bull)	55826	25,008 (25,108)	0.023	109.7 X
HSI (Bull)	54287	24,808 (24,908)	0.040	63.0 X
HSI (Bull)	55291	24,618 (24,718)	0.060	42.0 X
HSI (Bear)	55734	26,300 (26,200)	0.107	23.6 X
HSI (Bear)	55786	26,178 (26,078)	0.096	26.3 X
HSI (Bear)	55782	26,031 (25,931)	0.082	30.8 X
ZIJIN (C)	22051	42 (-)	0.184	4.7 X
ZIJIN (C)	20250	36 (-)	0.148	6.4 X
ZIJIN (Bull)	53148	28 (28.8)	0.024	12.5 X
ZIJIN (Bull)	55047	26.7 (27.3)	0.037	8.1 X
ZIJIN (Bear)	54665	40.6 (40)	0.092	3.3 X
ZIJIN (Bear)	53593	36.8 (36)	0.064	4.7 X
TENCT (C)	13021	800.5 (-)	0.055	11.6 X
TENCT (C)	19096	728.5 (-)	0.035	17.2 X
TENCT (C)	14958	622.72 (-)	0.115	5.7 X
TENCT (C)	14652	600.5 (-)	0.151	4.9 X
TENCT (C)	28534	560.5 (-)	0.153	5.9 X
TENCT (P)	18464	539.5 (-)	0.024	9.8 X
TENCT (P)	20800	530.38 (-)	0.090	10.8 X
TENCT (Bull)	67891	582 (585)	0.061	20.0 X
TENCT (Bull)	68025	567 (570)	0.093	13.1 X
TENCT (Bear)	54881	658 (655)	0.080	15.2 X
TENCT (Bear)	55685	648 (645)	0.069	17.7 X
CMOLY (C)	13055	22.01 (-)	0.083	4.9 X