摩根大通发表报告，指英伟达(NVDA.US)宣布，已获得美国政府向中国客户发放H20 GPU销售许可的保证，并同时宣布推出针对中国市场的RTX专业版。这对全球AI硬体需求构成小幅正面影响，并进一步收紧GPU供应形势。在中国，这主要利好AI数据中心托管企业，如万国数据-SW(09698.HK)(GDS.US)、世纪互联(VNET.US)及光环新网(300383.SZ)，而对本地领先半导体供应链企业如中芯国际(00981.HK)的市场情绪构成负面影响。

报告提及，在硬体供应商中，艾马克技术(AMKR.US)、SK海力士(000660.KS)、华勤技术(603296.SH)及英业达对英伟达H20的敞口较大。总体而言，这可能促使台积电(TSM.US)CoWoS预估获上调，此前在4月中旬H20限制後，台积电於2025年第二季的CoWoS预估曾被下调。摩通认为，H20需求在DeepSeek R1推出後一度接近每季60万枚以上，若英伟达成功获得向大多数中国云服务提供商销售H20晶片的许可，需求可能反弹至相似或更高水平。(ad/da)~

阿思达克财经新闻
网址: www.aastocks.com

法兴精选
正股及类别	产品编号	行使价(收回价)	价格	实际杠杆
中芯 (购)	15670	58.93 (-)	0.077	4.4 倍
中芯 (购)	13779	56.8 (-)	0.036	6.9 倍
中芯 (购)	13298	52 (-)	0.106	4.1 倍
中芯 (沽)	14215	42.13 (-)	0.094	3.2 倍
中芯 (沽)	13196	33 (-)	0.069	2.4 倍
中芯 (牛)	56657	42.2 (42.8)	0.046	10.1 倍
中芯 (牛)	56002	40.2 (40.8)	0.069	6.7 倍
中芯 (熊)	61487	52.6 (52)	0.057	8.1 倍
中芯 (熊)	61769	50.1 (49.5)	0.033	14.0 倍
联想 (购)	15911	11.62 (-)	0.120	3.9 倍
联想 (购)	16023	10.02 (-)	0.074	7.2 倍
辉达 (购)	10721	175 (-)	0.385	4.1 倍
辉达 (沽)	10714	125 (-)	0.108	3.8 倍