Oppenheimer周五发表报告指，受人工智能需求强劲及新增客户订单增长带动，Marvell Technology(MRVL.US)有望录得胜预期的财年第二季度业绩，并提供乐观展望。

该晶片设计公司将於周四公布第二季度业绩。Oppenheimer预期，公司季度每股盈利为0.94美元，收入约27.3亿美元。FactSet调查的分析师分别预期每股盈利0.93美元及收入27.1亿美元。

Oppenheimer分析师Rick Schafer及Trevor Bowers於报告中表示，随着AI及云服务供应商数据中心建设规模扩大，以及Marvell订单增长，预期第二季度业绩及第三季度展望均有上行空间。

分析师表示，在供应「紧张」情况下，公司数据中心业务季度及按年均料录得双位数百分比增长。

Marvell本周稍早与Alphabet(GOOG.US)(GOOGL.US)旗下Google达成协议，Google可作为合作一部分购入最多121.8亿美元Marvell股份。

Oppenheimer预期，云服务供应商2026年资本开支约为7,500亿美元，明年将达1万亿美元，为Marvell及其他主要基础设施供应商提供「强劲订单可见度」。

分析师表示，超过20项客制化应用专用集成电路及卸载方案订单，印证管理层对客制化AI ASIC销售明年倍增、并於2028年超过100亿美元的预期。

Oppenheimer预测，Marvell於2027财年收入为117.7亿美元，下一财年为168.1亿美元，并有望於2028年达到每股盈利11至12美元。

该行将Marvell目标价由250美元上调至300美元，维持「跑赢大市」评级，并指其继续为「长期」买入对象。

Marvell股价周五下午尾段跌5.4%。截至目前为止，该股於2026年已累升179%。

UBS Securities本周稍早亦於Marvell公布第二季度业绩前上调其预测，指大型超大规模云服务供应商AI支出加速、光学及网络产品需求强劲，以及与微软(MSFT.US)及Google合作的客制化晶片项目进展理想。


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《彭博》引述消息人士报道，Nvidia(NVDA.US)正与南韩人工智能晶片设计公司Rebellions讨论潜在合作，有可能包括技术合作、投资，甚至是收购。

据悉，Nvidia行政总裁黄仁勋本周在加州会见Rebellions联合创办人兼行政总裁Sunghyun Park，并讨论潜在的合作关系。

此前，Rebellions已从SK海力士、三星创投及Arm(ARM.US)在内的投资者集资约8.5亿美元，最近的估值约23亿美元。(mn/da)~

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辉达(NVDA.US)周五否认有报道指，公司计划於年底前开始向中国客户出货一款定制语言处理单元(LPU)。

公司发言人在电邮声明中表示，《The Information》有关辉达LPU的报道并不正确，公司目前未有在中国市场销售LPU，产品路线图中亦没有中国专用LPU产品。


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汇丰研究发表报告，预期英伟达(NVDA.US)2027财年第二季业绩再次胜预期并上调指引，记忆体带动的价格上涨或可推动2028财年盈利上行，且开源小型语言模型有望开辟新的总潜在市场， 维持「买入」评级。

另外，该行因调高数据中心收入预测，将英伟达2027/2028财年每股盈利估计分别上调5%/10%，目标价由325美元上调至360美元。(ha/u)~

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《深圳特区报》报道，英伟达(NVDA.US)Omniverse与机械人产品营销高级总监黄敏珊周三(19日)到访2026世界机器人大会越疆(02432.HK)展位，实地观摩双方在物理AI领域联合创新成果。

黄敏珊为英伟达创始人、CEO黄仁勋的女儿。她於越疆展位首先观看「一脑多体」具身智能平台工业级演示，其後观摩全栖人形机械人「鹿萌」乒乓球高速人机对抗演示。

据悉，本次到访并非一般性礼节参观，而是英伟达与越疆深度技术合作背景下，对联合研发成果的现场检验，释放出全球算力巨头与中国具身智能龙头企业协同，正从芯片、模型层面向真实物理世界延伸的重要行业信号。(jl/da)~

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《彭博》引述消息人士报道，博通(AVGO.US)正洽商超过600亿美元的贷款，为一项可让Anthropic及其他公司受惠的AI晶片融资交易筹集资金。

据悉，拟议的方案包括一笔介乎600亿至700亿美元的高级担保贷款，博通将担保部分高级债务，以及一笔约为300亿美元的次级债务，令总融资规模增至最多1,000亿美元。

随着科技公司寻求自行开发晶片以减少对Nvidia(NVDA.US)的依赖，博通在协助Alphabet(GOOGL.US)及Meta(META.US)等公司设计定制晶片方面发挥着关键作用，而博通亦与Anthropic及OpenAI签有晶片供应协议。

报道称，黑石集团(BX.US)及阿波罗全球管理(APO.US)正与博通洽谈参与是次融资。(mn/u)~


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美光科技(MU.US)计划在未来十年内於美国爱达荷州成立的研发中心投资100亿美元，以推进记忆体晶片技术、开发运算系统，并支持未来的晶片制造。

美光称，研发中心将汇聚客户、学术界、政府以及更广泛的半导体业界，以推动技术突破。该研发中心将与美光遍布美国、欧洲、日本、印度、新加坡及台湾的研究与技术网络相连。

美光预计该设施将於2027年动工，届时将能够容纳数百名研究人员，并促进国际会议及研讨会的举办。(mn/j)~


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阿里巴巴(BABA.US)截至6月止财政年度首季盈利逊预期，尽管收入略高於市场预测，该中国电商巨头持续大力投资人工智能基建。

公司公布，6月季度非公认会计准则每股美国存托股份盈利为8.52元人民币(1.27美元)，去年同期为14.75元人民币，低於FactSet调查所得市场预期的10.14元人民币。收入按年增长9%至2,689.5亿元人民币，高於分析员预期的2,684.8亿元人民币。

公司表示，资本开支急升75%至676.8亿元人民币，部分反映晶片组件价格上升。

公司於声明中表示，按年大幅增长由多项因素带动，包括采购周期波动、预期客户对AI代理采用增加所推动的中央处理器算力提升，以及广泛晶片组件价格上升。

阿里巴巴於纽约证券交易所上市的股份周四交易时段跌1.2%。

公司季度录得现金流出446.7亿元人民币，去年同期流出188.2亿元人民币。

亚马逊(Amazon.com)(AMZN.US)上月公布第二季业绩优於市场预期，受惠云计算业务强劲，美国电商巨头同时上调资本开支指引。

阿里巴巴首季电商业务收入按年升4%至2,058.6亿元人民币，AI云及计算服务收入则急升45%至484.4亿元人民币。

摩根士丹利上月预期，阿里巴巴首季云业务收入增长将加快至按年45%，并预计未来数季增长动力改善。

根据FactSet纪录，阿里巴巴行政总裁Eddie Wu於业绩电话会议上表示，算力需求将持续超过供应。随公司持续扩大供应，未来数季AI及云业务收入增长将进一步加快，盈利能力亦会持续改善。


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据彭博周四引述公司声明报道，Alphabet旗下Google(GOOG.US)(GOOGL.US)及Salesforce(CRM.US)支持卫星初创Muon Space进行2.5亿美元C轮融资，该轮融资由Eclipse Capital领投。

公司表示，至今已累计筹集超过3.86亿美元股本融资。Muon已发射11枚卫星，并计划於其加州新制造设施每年生产数以百计卫星。

行政总裁Jonny Dyer向该媒体表示，Muon最早或於2027年进行首次公开招股，但明年上市机会不大。


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宇树科技(688836.SH)周三(19日)在上海挂牌上市後股价急升，其创办人王兴兴表示，人形机械人的「ChatGPT时刻」可能仍需10年才会到来。

宇树科技周三在上海上市，收市较150.80元人民币招股价高出460%，较公司为9.05亿美元IPO定价高出逾5倍。市场对人形机械人作为新兴行业兴趣浓厚。

王兴兴周四(20日)在北京世界机器人大会上表示，机械人真正的突破，即其「ChatGPT时刻」，将是当机械人可被放置於陌生家庭，并仅透过文字或语音指令完成约80%的任务。

他表示，若进展迅速，相关突破可能於两至三年内出现；若进展较慢，则可能需时五至十年。

有关预测较王兴兴去年於同一会议上的说法更为审慎，当时他表示相关时刻可能於少於五年内出现。ChatGPT於2022年11月推出後，成为生成式人工智能的关键转捩点，并带动科技股升势及数据中心建设热潮。

王兴兴的言论反映投资者对人形机械人的热情与目前商业能力之间仍存在差距。

王兴兴表示，宇树科技的机械人效率仍低於人类工人，且每项新任务均需重新训练。机械人无法跨任务及环境泛化，是整个行业面临的核心障碍。

宇树科技股价周四下跌近19%，收报687元人民币。

宇树科技成立於2016年，凭藉机械人跳舞及展示功夫踢腿的影片走红。不过，在人工智能及软件限制尚未解决下，相关技术能否实现商业化规模扩展，仍是市场关注焦点。

王兴兴周四表示，核心挑战在於提升机械人动作精准度，因其可可靠地规划大范围动作，但在「最後数厘米或毫米」时仍会失误。

他表示，宇树科技正推进「自我演化开发循环」，由人工智能模型撰写及测试机械人控制代码，每轮结果均会评分并回馈至下一版本，以提升表现。

摩根士丹利表示，2026年上半年全球人形机械人出货量约达1.9万台，按年增长272%，其中中国厂商占97%。

摩根士丹利预计，中国今年人形机械人出货量将达5万台，高於2025年的1.2万台。

Economist Intelligence Unit的Ying Zhang表示，宇树科技IPO令中国机械人热潮的商业潜力成为市场焦点。她指出，具身人工智能下一个考验，在於技术进步能否转化为生产力提升及经济回报，以支持大规模部署。

野村周三开始覆盖宇树科技，给予「买入」评级及370元人民币目标价，认为其具备硬件成本护城河及快速产品迭代能力。野村估计，外判零件占总成本不足五分之一，推动毛利率由2022年的44%升至2025年的60%。

野村分析师表示，快速产品迭代及持续创新亦令宇树科技较同业更早进入新应用场景，随新需求出现而取得「先发优势」。

稳定币公司Tether行政总裁Paolo Ardoino接受《CNBC》访问时表示，宇树科技「绝对是机械人技术进步中值得关注的公司」。

Tether已大举投资机械人产业，并於6月参与德国NEURA Robotics的14亿美元融资，投资者包括辉达(NVDA.US)、亚马逊(AMZN.US)、高通(QCOM.US)等。

Ardoino接受《Squawk Box Europe》访问时表示，宇树科技过去数年展示出惊人的技术能力，包括机械人的精准度、能力及灵活性，「这绝对是一个标志性时刻」。(da)~

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