招银国际发表报告指出，市场研究机构SemiAnalysis日前发表文章，讨论共同封装光学(CPO)以及英伟达(NVDA.US)原生单端800VDC架构潜在的部署延迟，引发市场争论并令AI基础设施相关股份承压。然而，该行认为有关报告更应被解读为时间点的重置，而非需求的重置。
该行进一步指出，潜在的800VDC部署延迟应与更广泛的高压直流(HVDC)采用区分开来。市场担忧主要集中在英伟达的原生单端800VDC架构，若基础Rubin平台不需要，其短期采用可能会放缓。不过，超大型数据中心ASIC平台的±400VDC部署仍按计划进行。对於英诺赛科(02577.HK)而言，其近期机遇更紧密地与超大型数据中心ASIC侧的±400VDC应用相关联(例如与谷歌的合作)，而非单纯依赖英伟达的单端800VDC 。因此，英伟达800VDC时间线的潜在推迟，并不会改变该行对英诺赛科在人工智能数据中心(AIDC)氮化镓(GaN)机遇的看法 。
招银国际重申英诺赛科及中际旭创(300308.SZ)「买入」评级，因其近期基本面依然完好。(ad/j)~
阿思达克财经新闻
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| 正股及类别 |
产品编号 |
行使价(收回价) |
价格 |
实际杠杆 |
| 辉达 (购) |
11185 |
275 (-) |
0.187 |
5.1 倍 |
| 辉达 (沽) |
11090 |
168 (-) |
0.196 |
3.6 倍 |
