於何種情況下發行人無需按要求回應報價？

流通量提供者於以下 9 種主要情況下無需按要求回應報價：

(a) 開市前時段或收市競價時段（如適用）；

(b) 於每個交易日上午交易時段的首 5 分鐘或於首次開始交易後的首 5 分鐘；

(c) 當權證或牛熊證或任何掛鈎資產因任何原因暫停交易；

(d) 當並無權證或牛熊證可供莊家活動進行時；

(e) 若權證或牛熊證的理論價值低於 0.01 港元；

(f) 僅就牛熊證而言，於發生強制贖回事件後；

(g) 若掛鈎資產為指數，若有關指數的期權或期貨合約的買賣出現或存在暫停或限制，或指數水平因任何原因未有如期計算或公佈；

(h) 當出現流通量提供者控制以外的操作及技術問題，導致流通量提供者提供流通量的能力受阻時；或

(i) 若出現嚴重影響發行人對沖能力的「急劇波動的市場（fastmarket）」。

上述情況載列於相關上市文件，而相關豁免情況載於業界準則第 3.3 段，可於﹕http://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Products/Securities/Derivative-Warrants/Industry-Principles-on-Liquidity-Provision-for-Listed-Structured-Products/principle_c.pdf 查閱。