Canalys最新數據顯示，今年第二季度，中國內地個人電腦(PC)出貨量(不包括平板電腦)按年增長12%，達到1,020萬台。消費級與商用PC出貨量分別增長13%與12%，需求保持强勁。這一增長動力來自持續的消費補貼，以及國有企業(SOEs)與政府的採購活動。

期內，平板電腦出貨量按年增長18%，總計910萬台。Canalys預測，今年全年，中國內地PC出貨量將增長2%，2026年增長3%；平板電腦則預計2025年增長8%，但2026年下降9%。

Canalys高級分析師Emma Xu表示，政府補貼仍是廠商取得成功的重要因素，蘋果(AAPL.US)在今年第二季表現突出。定價更具競爭力的新款MacBook Air，為蘋果在中國内地市場貢獻了强勁增長。

此外，上游CPU廠商之間的競爭也推動了設備升級，一批高性價比的PC產品進入市場。AMD(AMD.US)推出了全新的 Ryzen AI系列AI PC晶片，以及最新的Radeon RX 9060 GPU和Ryzen 9000 系列處理器，定價均具備相對競爭力。

同時，英特爾(INTC.US)與AMD亦在第二季對上代產品進行大幅折扣，推動PC平均售價按季下降，儘管同期廠商宣布大量新品。

Emma Xu續表示，今年第二季，中國內地具備AI功能的PC已佔總出貨量的28%，顯示消費者與企業對升級硬體性能的需求日益增加；並指中國本土AI生態系統正在快速發展，從上游AI晶片(如寒武紀、昇騰，主要應用於大型企業與雲端廠商)，到邊緣端的軟硬體平台(如UOS與鴻蒙系統)，均不斷完善。

中國政府於今年8月宣布「人工智能+行動計劃」，目標在2027年前達到70%的AI設備與代理採用率，2030年達到90%的AI軟體與應用採用率。

Canalys預計，AI PC採用率將快速提升，2025年佔出貨量的34%，2026年進一步提升至52%。到2029年底，大中華區累計出貨約1.07億台AI PC，為AI應用的普及建立龐大的安裝基礎。(hc/a)~

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美國三藩市聯邦法院陪審團裁定，Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌因在用戶關閉追蹤設定後仍繼續收集數百萬用戶的數據，侵犯用戶私隱，因此須支付4.25億美元。陪審團裁定，谷歌在是次集體訴訟三項指控中，兩項侵犯私隱指控成立，但不認為谷歌的行為具惡意，因此不用面對懲罰性賠償。

谷歌表明計劃上訴，並指裁決誤解公司產品的運作方式，又稱公司的私隱工具讓用戶能夠控制自己的數據。代表用戶的律師則對陪審團的裁決非常滿意。

有關訴訟於2020年7月提出，用戶聲稱即使關閉相關設置，谷歌仍通過應用程式繼續收集用戶數據。谷歌辯稱收集的數據是非個人且匿名，並儲存在隔離、安全和加密的位置。(fc/j)~

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招商證券發表研報指，聯邦法官裁定Alphabet(GOOGL.US)可保留Chrome瀏覽器，但必須終止設備默認搜尋引擎排他性合同；又認為其AI持續進步且勢頭強勁：Android、YouTube、Chrome和雲服務的強大生態系統為廣告業務構築競爭護城河，儘管面臨聊天機械人競爭，過去幾個季度業績仍超預期。

該行表示，Alphabet估值在美國大型科技股中最低，考慮到廣告和雲業務表現穩定強勁，招商證券認為公司風險收益比吸引，且其他業務(如Waymo和YouTube)的價值未被充分認可；預計2024至2027財年收入及營業利潤複合年增長率分別為12%、13%。

該行基於折現現金流，將Alphabet目標價由原先225美元上調至270美元，分別對應今明兩個財年23倍、22倍非GAAP市盈率；評級「增持」。將谷歌與Meta(META.US)、DoorDash(DASH.US)、Netflix(NFLX.US)並列行業首選股。(hc/da)~

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《CNN》引述白宮官員報道，美國總統特朗普周四(4日)在白宮玫瑰園舉辦晚宴，邀請科技領袖參加，當中包括Meta(META.US)行政總裁朱克柏格、蘋果(AAPL.US)行政總裁庫克、微軟(MSFT.US)聯合創辦人蓋茲以及OpenAI行政總裁奧特曼等。

據悉，在晚宴前，第一夫人梅拉尼婭將在白宮舉辦一場以AI為主題的公開活動，屆時Alphabet(GOOGL.US)行政總裁皮查伊將在第一夫人的下午活動上發表講話，然後出席玫瑰園晚宴。

白宮發聲明稱，特朗普歡迎商界、政界及科技界的頂尖領袖參加今次晚宴。(mn/a)~


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花旗發表報告指，蘋果公司(AAPL.US)據報正在開發自家的人工智能網絡搜索工具，以增強Siri的功能，作為明年改版的一部分，該工具最終也將嵌入Safari和Spotlight。蘋果正在與Gemini進行評估，以幫助為Siri提供動力，並考慮使用定制的Gemini來進行摘要。

報告指，值得注意的是，上述舉措與蘋果服務高級副總裁Eddy Cue評論相呼應，他表示蘋果正積極考慮在Safari網絡瀏覽器中添加GenAI產品作為搜索選項，並預計在未來一年內實現這一目標。隨著人工智能搜索的興起，以及9月2日谷歌反壟斷案裁決，該行認為Siri和Safari在GenAI方面的進展和合作夥伴關係應有助於緩解流量獲取成本(TAC)支付的下行風險。

花旗對蘋果目標價為245美元，評級「買入」。(ha/da)~

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美銀證券研究報告指出，法院發布了Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌反壟斷案的補救裁決，認為裁決在其中兩個方面對谷歌有利，而第三個方面的裁決則持中立或有利態度。首先，谷歌無需剝離Chrome。其次，谷歌可以繼續向合作夥伴支付TAC款項以獲得默認設置(儘管合同不能獨家)。第三，谷歌必須與競爭對手共享數據(可能包括人工智能競爭對手)，但限制較多，包括一次性提供搜索索引和用戶交互數據快照，且不包括廣告數據。向競爭對手（可能包括人工智能引擎）的新搜索聯合要求可能是輕微負面，但對谷歌來說並非新鮮事，且與谷歌現有合同的商業條款一致。

由於Chrome剝離的可能性看似不大，美銀證券的關鍵結論是裁決保留了谷歌通過財務激勵維持其分發地位的能力。鑑於Alphabet的搜索貨幣化經濟優勢，該行相信大多數合作夥伴將繼續與谷歌保持一致，沒有太大動力發展自己的搜索引擎。

美銀證券預期裁決將緩解投資者擔憂，降低對谷歌搜索業務的感知風險，並支持更高的估值；對Alphabet目標價從217美元上調至252美元，重申「買入」評級。(hc/da)~

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法國媒體《France24》報道，法國數據保護機構CNIL對Alphabet(GOOGL.US)旗下谷歌及快時尚零售商Shein分別處以3.25億歐元(約3.8億美元)及1.5億歐元(約1.75億美元)罰款，指兩間公司違反cookie相關規定。罰款金額為CNIL歷來最高之一。

CNIL發現，該兩間公司未在設置廣告cookie之前獲得用戶自由且知情的同意，其中Shein通過在法國1,200萬月活躍用戶的電腦上設置cookie，收集大量數據。Shein已更新其系統，符合CNIL根據法國和歐洲法律的要求。

Shein向《法新社》表示，將對罰款提出上訴，稱罰款完全不成比例，並強調目前已符合相關法律。谷歌表示將研究該決定，並稱其已遵守CNIL早前的要求。(fc/da)~

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美國證券交易委員會(SEC)文件顯示，英偉達(NVDA.US)執行長黃仁勳於今年8月29日至9月3日期間，出售22.5萬股公司股份，總價值約3,861萬美元。每股交易價格介乎167.8642至177.6669美元，平均價171.6美元。完成交易後，黃仁勳持股降至約7,262.34萬股。(ss/u)~

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美銀證券研究報告指，蘋果(AAPL.US)股價有所上升，因有報道指Google反壟斷案的主審法官發表一份備忘錄意見，允許Google以每年簽約的方式，向分銷商支付預裝或默認設置Google搜索、Chrome及其生成式AI產品的費用。

該行認為，裁決內容與現狀沒有重大分別，目前蘋果雖然將Google設為默認搜索引擎，但亦允許用戶在設置中更改使用其他搜索引擎。裁決令該行對蘋果的服務收入更具信心，預期2026及27年該業務將按年增長12%，估算授權收入佔服務收入37%，其中Google的TAC費用是主要貢獻來源，約佔整體服務收入的22%。該行重申對蘋果的「買入」評級，目標價由250美元上調至260美元。(ss/j)~

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美國總統特朗普表示，馬斯克是個好人，但他錯誤地脫離正軌，他有80%是超級天才，然後有20%出現問題。當他解決這20%的問題後，他會很出色，預計他最終別無選擇，只能回歸共和黨。

此前，特朗普與馬斯克公開鬧翻，馬斯克稱要創立一個新政黨，挑戰共和黨及民主黨，而特朗普則威脅終止馬斯克的政府合約及補貼。不過隨後兩人試圖修補關係。(mn/j)~


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