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2026-10-27
03:08
標普500指數盈利增長動力放緩 科技板塊降溫 Oppenheimer稱

Oppenheimer Asset Management周一在報告中表示,隨著科技板塊盈利回落,標普500指數第三季盈利增長動力本周放緩,抵銷其他市場板塊普遍錄得的升幅。

截至目前,122間公司即指數24%成份股已公布業績,盈利增長由一周前約47%放緩至38%,收入增長則由接近14%放緩至12%。

Oppenheimer Asset Management首席投資策略師John Stoltzfus表示,科技板塊盈利增長由一周前約為去年同期的4倍,放緩至約3倍。

Meta Platforms(META.US)上周公布第三季業績遜預期,此前錄得98.9億美元訴訟相關支出,但收入仍較去年同期增加。

Oppenheimer報告指出,全部11個板塊均錄得按年盈利及收入增長。能源板塊盈利增長超過一倍,而科技板塊收入增幅仍然最快,達64%,但低於一周前的89%。

Oppenheimer表示,FactSet調查的分析師預期,標普500指數第三季盈利將按年增長接近30%。

另外178間標普500指數成份公司將於本周公布業績,包括Alphabet(GOOG.US, GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)、禮來(LLY.US)、Visa(V.US)、Mastercard(MA.US)及英特爾(INTC.US)。

標普500指數上周下跌0.5%,為連續第二周下跌,此前於10月4日當周創下歷史高位。

聯儲局將於周三公布利率決定。聯儲局於9月16日一致投票決定上調基準利率區間,為逾三年來首次加息,將利率上調至3.75%至4%,以遏制持續通脹。

根據CME FedWatch工具,市場預計聯儲局維持基準貸款利率不變的機率約為87%,其餘機率則反映連續第二次加息25個基點。

John Stoltzfus表示,只要聯儲局的聲明被視為顯示當局在履行雙重使命時,既致力控制通脹,同時不過度阻礙就業增長,該決定將對市場具建設性。


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00:50
SpaceX及Meta尋求1,350億美元AI基建融資 馬斯克警告Neocloud資金緊絀

Space Exploration Technologies(SPCX.US)及Meta Platforms(META.US)正尋求約1,350億美元融資,以支持AI基建發展。SpaceX行政總裁馬斯克表示,對於缺乏其他業務可觀收入的數據中心營運商而言,債務市場幾乎已關閉。

同時擔任Tesla(TSLA.US)行政總裁的馬斯克於周日在X發文表示,SpaceX已完成400億美元可贖回債務融資,用於採購將於第一及第二季度到貨的圖像處理器(GPU)。他指出,SpaceX能夠取得融資,原因在於其具投資級評級,並從Starlink及發射服務獲得收入。

馬斯克表示:「過去數周,債務市場幾乎完全停止向任何沒有獨立於AI數據中心之外可觀收入的公司提供資金。這意味著200多家neocloud公司將面臨大規模淘汰及整合,部分公司能夠生存,但數量不多。」

Neocloud公司提供專為高需求AI工作負載而設的GPU基建。

Meta周一公布,將進行約350億美元A類普通股及代表優先股的存託股份包銷發售。公司亦計劃在其無投票權C類股份開始交易後,設立600億美元按市價出售股份計劃。

Meta上周將2026年資本開支預測由原先1300億美元起,上調至1,350億至1,450億美元。

大型科技公司持續增加AI基建支出。Alphabet(GOOG.US, GOOGL.US)於7月將全年資本開支預測上調至1,950億至2,050億美元,此前第二季度支出按年增長逾倍。Amazon.com(AMZN.US)亦將全年資本開支預測上調200億美元至2,200億美元,原因是記憶體成本上升。

Microsoft(MSFT.US)則因會計處理轉為經營租賃,將2026年資本開支指引由1,900億美元下調至1,750億美元,但維持整體投資計劃不變。公司將於周三公布財政年度第一季度業績。

Truist Securities周一在報告中表示,隨著市場對AI基建投資規模及可持續性的審視持續升溫,尤其是過去數周neocloud行業出現部分憂慮,Microsoft的財務定位被視為相對其AI生態系統同業的重要競爭優勢。

儘管市場憂慮融資環境,多家neocloud營運商股價周一仍上升。Nebius Group(NBIS.US)升1.4%,IREN(IREN.US)升4.9%,Applied Digital(APLD.US)升1.2%,TeraWulf(WULF.US)急升7.5%,CoreWeave(CRWV.US)升4.9%。

Morgan Stanley上周表示,儘管CoreWeave仍是neocloud供應商中規模最大的企業,但由於融資不確定性增加,公司在部署已簽約產能及達成長期8吉瓦目標方面的能見度下降。

CoreWeave於9月完成42億美元2033年到期可換股優先票據發售。

另外,Wedbush分析員Matt Bryson周一表示,隨著新AI數據中心建設及neocloud營運商增加設備採購,記憶體及儲存設備供應商正取得更大定價能力。


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00:00
更新:Anthropic申請IPO 財務及安全風險成焦點

Anthropic公開提交首次公開招股(IPO)申請,市場正評估其增長前景,以及不斷上升的成本和人工智能安全風險。

根據周一向美國證券交易委員會提交的初步招股文件,人工智能聊天機械人Claude開發商Anthropic計劃以代號ANT在納斯達克全球精選市場上市A類股份。

該人工智能初創公司早前於6月秘密提交IPO申請。

Anthropic於其網站聲明表示,尚未確定擬發行股份數目及上市價格區間。

消息人士向《彭博》表示,該公司IPO總規模可能追平或超越SpaceX(SPCX.US)於6月創下的857億美元紀錄。

路透報道,Anthropic市值可能約為1.5萬億美元,低於公司本月初披露部分財務資料後投資者預期的約2萬億美元。

文件顯示,Anthropic於2025年每股淨虧損擴大至23.04美元,前一年為5.43美元,2023年為1.42美元。去年收入增至45.9億美元,2024年及2023年分別為3.86億美元及4,100萬美元。

公司於今年首6個月的運算及基建營運開支達89.5億美元,高於2025年全年錄得的73.3億美元及2024年的25.2億美元。

Anthropic指出多項與人工智能相關風險,包括利用該技術發動的實際「高知名度網絡攻擊」。

Anthropic於文件中表示,雖然人工智能潛在效益巨大,但其快速發展將以可能造成重大衝擊的方式影響經濟及社會,尤其在技術未有被負責任地開發及部署的情況下。

Anthropic表示,其他風險包括人工智能可能被濫用於開發化學及生物武器、系統自主運作,以及外界對環境影響的審視增加。

Anthropic表示,大規模部署人工智能亦可能令權力及財富於國家內部及國家之間進一步集中,從而削弱信任、損害社會及破壞地緣政治秩序穩定。公司認為,前沿人工智能企業必須投資於安全及對齊措施,以協助確保技術得到負責任地擴散。

Anthropic承認,若其人工智能模型遭濫用並造成損害,或其安全措施未能防止有關濫用,其聲譽及財務狀況可能受到不利影響。

上月,OpenAI行政總裁Sam Altman及Anthropic行政總裁Dario Amodei均警告人工智能相關安全風險增加,並促請業界以更審慎步伐推進技術發展。

今年較早時,ChatGPT開發商OpenAI已秘密提交IPO申請,但Altman於9月向《Fortune》表示,今年上市屬「不明智」。智能戒指製造商Oura則於9月以市場不確定性為由推遲原定IPO計劃。

Anthropic周一表示,公司於人工智能模型、平台及應用市場面對「激烈競爭」。文件顯示,其前沿模型類別主要競爭對手包括Alphabet(GOOG.US, GOOGL.US)及OpenAI。

Wedbush Securities上周於客戶報告指出,Anthropic未來7至10年已簽訂約4,500億美元外判運算合約,包括與Google簽訂1,110億美元合約、與亞馬遜(AMZN.US)旗下Amazon Web Services簽訂1,100億美元合約,以及與微軟(MSFT.US)簽訂310億美元合約。

Wedbush分析師Matt Bryson及Tuo Ma當時指出,公司正洽談額外交易,潛在價值最高達1,500億美元,但由於大型雲服務供應商目前視其為競爭對手,Anthropic可能難以取得足夠產能。

Akami Technologies(AKAM.US)於9月取得一份為期7年、價值116億美元的合約,以支援Anthropic日益增加的中央處理器工作負載需求。《華爾街日報》於8月報道,Anthropic早前與獲輝達(NVDA.US)支持的雲服務供應商Lambda簽訂價值350億美元的雲端運算協議。

今年7月,超微半導體(AMD.US)承諾向Anthropic投資最多50億美元,雙方並就AMD晶片建立戰略合作夥伴關係。


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2026-10-26
18:43
希捷科技與博通及微軟推進高容量儲存部署

希捷科技(STX.US)周一表示,已與博通(AVGO.US)及微軟(MSFT.US)Azure達成互操作性里程碑,以簡化AI及雲端數據中心的高容量儲存部署。

希捷表示,其採用疊瓦式磁記錄配置的Mozaic HAMR硬碟,是首款亦是唯一獲博通主機匯流排適配器認證的SMR硬碟,相關適配器用於連接伺服器與儲存系統。

各公司補充,隨著數據中心需求增長,相關整合可簡化高容量儲存部署及管理。


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18:34
蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)OptiTROP-Breast01 研究最終 OS 結果於2026 ESMO及《腫瘤學年鑒》公佈

成都2026年10月26日 /美通社/ -- 四川科倫博泰生物醫藥股份有限公司(「科倫博泰」或「公司」,6990.HK)宣佈,在西班牙馬德里舉行的2026年歐洲腫瘤內科學會(ESMO)大會上,大連醫科大學附屬第二醫院李曼教授以快速口頭報告形式公佈了蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT,亦稱SKB264/MK-2870)(佳泰萊®) III期OptiTROP-Breast01研究總生存期(OS)最終分析結果(4639RO;快速口頭報告 | 乳腺癌-晚期階段)。結果顯示,在既往接受過治療的局部復發或轉移性三陰性乳腺癌(TNBC)患者中,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)較醫生選擇的化療持續帶來生存獲益。這一結果亦同步刊登發表於國際權威腫瘤學期刊《腫瘤學年鑒》(Annals of Oncology,影響因子=80.4)。


該研究的最終無進展生存期(PFS)分析和期中OS分析結果已於2024年美國臨床腫瘤學會(ASCO)年會發表。經盲態獨立中心審評(BICR)評估,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)較化療顯著改善無進展生存期(PFS)(HR 0.32;95% CI 0.24-0.44);在預設期中OS分析中,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)較醫生選擇的化療顯示具有統計學意義的OS獲益(HR 0.53;95% CI 0.36-0.78)。基於此,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)已於2024年11月獲中國國家藥品監督管理局(NMPA)批准,用於治療既往至少接受過2種系統治療(其中至少1種治療針對晚期或轉移性階段)的不可切除的局部晚期或轉移性TNBC成人患者。

本次OS最終分析結果表明,中位隨訪29.4個月時,結果延續了預設期中分析已證實的具有統計學意義的OS獲益:

  • 死亡風險降低40%,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)較化療的OS HR為0.60(95% CI 0.45-0.80),兩組中位OS分別為14.7個月和9.9個月。
  • 蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)組30個月 OS 率達26.8% ,化療組為13.2%,生存獲益持續。
  • 校正後死亡風險降低45%:化療組中27.8%的患者接受了後續抗體偶聯藥物(ADC)治療,採用預設的等級結構保留失效時間 (RPSFT) 模型校正後,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT) 的OS獲益仍然保持,OS HR為 0.55 (95% CI 0.39-0.73), 兩組中位OS分別為14.7個月和9.4個月。

安全性方面,延長隨訪後未發現新的安全性信號。兩組治療相關不良事件(TRAEs)主要為血液學毒性,導致永久停藥的TRAE發生率均為1.5%。

大連醫科大學附屬第二醫院李曼教授表示:「對於接受過多線治療且治療選擇有限的晚期TNBC患者,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)單藥治療相對化療實現了顯著的生存獲益。此外,基於良好的療效及安全性,該藥物真正達到了延長生存時長、提升生存質量的雙重臨床獲益,有助於填補後線TNBC患者亟待滿足的治療需求。」

OptiTROP-Breast01 研究:

OptiTROP-Breast01是一項隨機、多中心、開放標籤 III 期研究,共納入263例患者,按1︰1隨機接受蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)或醫生選擇的化療。主要終點為BICR評估的PFS,OS為關鍵次要終點。截至數據截止日期(2025 年 9 月 17 日),中位隨訪時間為 29.4 個月。研究表明,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)相較於化療顯示出具有臨床意義且持續的OS 獲益;預設亞組的OS獲益總體一致,包括既往接受過程序性細胞死亡蛋白(PD-1)/程序性細胞死亡配體1(PD-L1)抑制劑治療及人類表皮生長因子受體2(HER2)低表達患者。

關於蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)(佳泰萊®)

作為公司的核心產品,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)是一款公司擁有自主知識產權的新型靶向人滋養細胞表面抗原2(TROP2)的ADC,針對非小細胞肺癌(NSCLC)、乳腺癌(BC)、胃癌(GC)、婦科腫瘤及泌尿生殖系統腫瘤等晚期實體瘤。蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)採用獨特雙功能連接子開發而成。該連接子一方面通過與抗TROP2單克隆抗體沙妥珠單抗形成不可逆結合,另一方面在溶酶體中可從貝洛替康衍生物拓撲異構酶I抑制劑有效載荷(KL610023)pH敏感裂解,從而最大限度將有效載荷遞送至腫瘤細胞,藥物抗體比(DAR)達到7.4。蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)通過重組抗TROP2人源化單克隆抗體特異性識別腫瘤細胞表面的TROP2,其後被腫瘤細胞內吞併於細胞內釋放有效載荷KL610023。KL610023可誘導腫瘤細胞DNA損傷,進而導致細胞週期阻滯及細胞凋亡。此外,其亦於腫瘤微環境中釋放KL610023。鑒於KL610023具有細胞膜滲透性,其可實現旁觀者效應,即殺死鄰近的腫瘤細胞。

於2022年5月,公司授予默沙東(美國新澤西州羅威市默克公司的商號)在大中華區(包括中國內地、香港、澳門及台灣)以外的所有地區開發、使用、製造及商業化蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)的獨家權利。

截至目前,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)的4項適應症已於中國獲批上市,分別用於:1)既往至少接受過2種系統治療(其中至少1種治療針對晚期或轉移性階段)的不可切除的局部晚期或轉移性TNBC;2)經表皮生長因子受體-酪氨酸激酶抑制劑(EGFR-TKI)和含鉑化療治療後進展的EGFR基因突變陽性的局部晚期或轉移性非鱗狀NSCLC;3)經EGFR-TKI治療後進展的EGFR基因突變陽性的局部晚期或轉移性非鱗狀NSCLC;4)既往接受過內分泌治療且在晚期疾病階段接受過至少一線化療的不可切除或轉移性的激素受體陽性(HR+)且HER2陰性(HER2-) (免疫組織化學(IHC) 0、IHC 1+或IHC 2+/原位雜交(ISH)-) BC;其中前2項適應症已經被納入醫保範圍,將為更多乳腺癌和非小細胞肺癌患者帶來臨床獲益。此外,蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)已獲NMPA授予6項突破性療法認定。

蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)是全球首個在肺癌適應症獲批上市的TROP2 ADC藥物。蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)的兩項新增適應症上市申請已獲NMPA受理,分別用於:1)聯合帕博利珠單抗一線治療PD-L1腫瘤比例分數(TPS)≥1%的EGFR基因突變陰性和間變性淋巴瘤激酶(ALK)陰性的局部晚期或轉移性NSCLC;2)PD-L1綜合陽性評分(CPS)<10或早期階段接受過PD-1/PD-L1抑制劑的復發或轉移性TNBC的一線治療,以上兩項申請均被納入優先審評審批程序。目前,公司已在中國開展9項註冊性臨床研究。默沙東已啟動18項正在進行的蘆康沙妥珠單抗(sac-TMT)作為單藥療法或聯合帕博利珠單抗或其他抗癌藥物用於多種類型癌症的全球性III期臨床研究(這些研究由默沙東申辦並主導)。

關於科倫博泰

四川科倫博泰生物醫藥股份有限公司(簡稱「科倫博泰」,股票代碼:6990.HK)是科倫藥業控股子公司,專注於創新生物技術藥物及小分子藥物的研發、生產、商業化及國際合作。公司圍繞全球和中國未滿足的臨床需求,重點佈局腫瘤、自身免疫和代謝等重大疾病領域,建設國際化藥物研發與產業化平台,致力於成為在創新藥物領域國際領先的企業。公司目前擁有 30 余個重點創新藥項目,其中 4 個項目 8 個適應症已獲批上市,2 個項目 3 個適應症處於 NDA 階段,10 余個項目正處於臨床階段。公司成功構建了享譽國際的專有 ADC 及新型偶聯藥物平台 OptiDC™,已有 2 個 ADC 項目 5 個適應症獲批上市,多個 ADC 或新型偶聯藥物產品處於臨床或臨床前研究階段。更多信息請訪問官網 https://kelun-biotech.com/。


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18:25
美股投資者本周關注「科技七雄」業績、聯儲局貨幣政策路徑及通脹數據 AI交易降溫

美國股市投資者本周將聚焦大型企業業績,尤其是大型科技股,同時密切關注聯儲局貨幣政策聲明、通脹及伊朗地緣政治局勢。

* Alphabet(GOOG.US, GOOGL.US)、微軟(MSFT.US)、亞馬遜(AMZN.US)及英特爾(INTC.US)將於本周公布季度業績,此外還包括GE Vernova(GEV.US)、Visa(V.US)、Mastercard(MA.US)、卡特彼勒(CAT.US)、埃克森美孚(XOM.US)及可口可樂(KO.US)等。上周,「科技七雄」成員Meta Platforms(META.US)及特斯拉(TSLA.US)的業績未能帶動AI交易氣氛。

* 目前,市場預計聯儲局10月維持政策不變的機率為90%,聯邦基金利率目標區間維持於3.75%至4%。相比一個月前為36%。投資者將尋找有關12月及明年首季政策路徑的線索,市場目前預計至3月前將加息兩次以控制通脹。

* Scotiabank上周五發表報告指出,「在翌周中期選舉前,股市及債市波動之際,加息將於脆弱時刻衝擊市場。」該行補充稱,「這將進一步加劇市場對主席反應機制不穩定的憂慮。」

* 聯儲局偏好的通脹數據核心個人消費支出(PCE)物價指數將於周四公布,即貨幣政策公布後一日。按月及按年計,整體及核心PCE增幅預計均上升10個基點,分別升至0.3%及3.1%。

* Scotiabank報告指出,「聯邦公開市場委員會目前並非聚焦於其職責中的充分就業部分。」該行表示,「通脹才是市場焦點。」

* 據半島電視台報道,沙特阿拉伯、巴基斯坦及土耳其官員將於周一在德黑蘭會面,討論美國與以色列攻擊伊朗所帶來的地區影響。據彭博報道,美國總統特朗普表示,針對伊朗的決定——達成協議或「徹底解決」——即將作出。


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18:24
CoreWeave、Nebius及IREN股價盤前下跌 Elon Musk貶低同業

Tesla(TSLA.US)及SpaceX(SPCX.US)創辦人Elon Musk表示,新雲端(neocloud)行業逾200間公司注定失敗後,CoreWeave(CRWV.US)、Nebius(NBIS.US)及IREN(IREN.US)股價周一盤前下跌。

CoreWeave跌3%,Nebius及IREN均跌2%。

Musk周日在社交媒體發文稱,「過去數周,債務市場幾乎完全停止向任何沒有來自AI數據中心以外可觀收入的公司提供資金。這意味著逾200間新雲端公司將面臨小魚級別的死亡及整合。有些公司能夠生存,但數量不多。」

Musk旗下SpaceX與上述公司存在競爭關係。


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17:52
《大行》野村:機械人正重演大型語言模型發展路徑 料模型發布成催化劑

野村發表研究報告指,機械人正重演大型語言模型的發展路徑,其「ChatGPT時刻」或較市場預期更早到來。該行認為,前沿模型在機械人上測試料表現更佳,12月至1月的模型發布或成首個催化劑。

該行引述英偉達(NVDA.US)科學家觀點指,機械人訓練料經歷與LLM相同的三個階段,即先以大量數據廣泛學習、再針對特定任務微調,最後以強化學習透過試錯改進。該行引述業界調查亦顯示市場對機械人情緒轉趨樂觀。

該行看好能快速迭代並嚴控成本的製造商,例如宇樹科技(688836.SH)、汽車製造商及關鍵零部件供應商,並預期隨著宇樹產量增長,會將更多零件外包給外部供應商。(sl/u)~

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17:14
亞馬遜雲服務2027年雲端容量「大致售罄」 亞馬遜行政總裁稱

亞馬遜(Amazon.com)(AMZN.US)行政總裁Andy Jassy於周五接受播客訪問時表示,Amazon Web Services於2027年的雲端運算容量已大致被預訂,而2028年的相當部分容量亦已獲承諾。

Jassy於播客訪問中表示,2026年的容量亦已售罄,並補充指公司仍保留部分容量供按需服務及其Bedrock AI平台使用。

Jassy表示,來自AI開發商及企業的需求,令亞馬遜難以足夠快速地擴展容量。

根據該播客內容,亞馬遜今年已預留2,200億美元作資本開支,Jassy指出數據中心、伺服器及網絡為投資範疇。


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16:36
霍尼韋爾推出Forge Plant Cognition工業AI平台

霍尼韋爾國際(HON.US)周一發表聲明表示,已於尼日利亞萊基(Lekki)的Dangote石油煉油廠推出工業人工智能平台Forge Plant Cognition。

霍尼韋爾表示,該平台採用戴爾科技(DELL.US)的AI基礎設施,以及輝達(NVDA.US)的AI及加速運算能力開發。公司補充,Forge Plant Cognition面向煉油、石化及液化天然氣營運商。

霍尼韋爾表示,該平台旨在透過工業專業知識及自動化提升工廠表現,並估計在全面產能運作下,將為Dangote位於萊基的煉油廠每年帶來超過6,000萬美元的總收益。


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