美光科技(MU.US)公布高於華爾街預期的財政第一季度展望，並錄得勝預期的第四季度業績，受惠於記憶體價格上升。

該半導體製造商周三晚表示，預期持續季度經調整每股盈利為38.15美元，上下浮動1美元，收入料介乎600億至630億美元。

FactSet目前市場預期非GAAP每股盈利為35.47美元，銷售額為574億美元。

美光於2026財年錄得創紀錄收入1,332億美元，按年升256%。

行政總裁Sanjay Mehrotra於預先準備的講稿中表示：「2026財年表現強勁，我們預期2027財年將更佳。自上次業績電話會議以來，行業需求已轉強，我們預期2027及2028財年的記憶體及儲存供需狀況將較2026年大幅收緊。」

財務總監Mark Murphy表示，作為伺服器及個人電腦主要工作記憶體的DRAM價格於財政第四季度按季升高雙位數百分比，而NAND價格則按季升約30%。

美光預期毛利率將於第一季度見底，其後於財政年度餘下時間擴張。Murphy補充稱：「我們預期2027財年餘下時間的毛利率將高於財政第一季度，其間價格升幅將較為溫和。」

截至9月3日止第四季度，美光錄得經調整每股盈利33.42美元，高於去年同期的3.03美元，並勝市場預期的31.72美元。收入由113.2億美元急升至542.3億美元，高於分析師平均預期的513.3億美元。

該股於盤後交易跌0.8%，截至周三收市今年累升273%。

雲端記憶體業務收入由去年同期的45.4億美元增至162.8億美元。核心數據中心以及流動與客戶業務收入分別由15.8億美元及37.6億美元升至180億美元及131.1億美元。汽車及嵌入式部門銷售額由14.3億美元增至68.2億美元。

Wedbush Securities周一表示，預期美光將受惠於有利的記憶體市場趨勢，公布強勁第四季度業績。

根據該行報告，2026年第二曆季標準DRAM價格可能錄得三位數升幅，而NAND flash價格預期升高雙位數。

Wedbush分析師Matt Bryson於報告中表示：「雖然隨着大型新晶圓廠投產，我們認為2028年及2029年的供需動態如何變化仍存在不確定性，但我們預期2027年價格將持續逐步上升。」

輝達(NVDA.US)上月公布高於華爾街預期的財政第二季度業績，受惠於創紀錄的數據中心銷售，並提供樂觀的第三季度收入展望。英特爾(INTC.US)則於7月公布勝預期的第二季度業績。


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美國主要股指周三中段大多數上升，市場消化包括聯儲局首選通脹指標在內的最新經濟數據。

納斯達克綜合指數周三中午後升0.9%，報27,026.3點；標普500指數升0.4%，報7,702.2點；道瓊斯工業平均指數跌0.2%，報51,256.9點。板塊方面，通訊服務股升幅最大，房地產股表現最差。

官方數據顯示，整體個人消費支出(PCE)物價指數上月按年升3.4%；剔除食品及能源的核心PCE物價指數為3%。

兩項指標均與前一個月持平，此前7月數據分別由3.7%及3.3%向下修訂。彭博調查的市場預期為8月數據維持在7月原公布水平。

美國經濟分析局(BEA)報告包括自2021年1月起的個人收入及支出數據修訂。

市場目前預計聯儲局在下月政策會議維持利率不變的機率為61%，高於周二的49%；對10月再加息25個基點的押注則由51%降至39%。

ING Bank表示，低於預期的通脹支持紐約聯儲銀行總裁John Williams有關毋須急於再次加息的說法，儘管未來仍可能需要進一步收緊政策。

美國國債孳息率中段表現不一，兩年期國債孳息率基本持平於4.89%，10年期國債孳息率升3.8個基點至5.29%。

其他經濟消息方面，薪酬處理公司ADP(ADP.US)表示，美國9月私人職位增加90,000個，8月增幅經修訂後為36,000個。彭博調查的市場預期為增加75,000個。

美國第二季實質國內生產總值(GDP)按年率計增長2.2%，高於政府此前公布的1.5%。彭博調查的市場預期為維持不變。

西德州中質原油(WTI)中段升2.1%至每桶91.27美元；布蘭特原油升1.1%至103.75美元，兩項指標均有望連續第三個月錄得升幅。

路透報道，伊朗已透過卡塔爾調解人收到美國就其提出為期七天建立華盛頓與德黑蘭互信計劃的回應。

企業消息方面，Salesforce(CRM.US)周二表示，已簽署協議收購人工智能客戶研究平台Listen Labs。Salesforce股價周三中段升1.9%，為道指成份股中表現較佳股份之一。

Jabil(JBL.US)公布財政第四季業績後，股價急跌8.5%，為標普500指數中表現最差股份。

Micron Technology(MU.US)將於周三收市後公布財務業績。

現貨金跌0.7%至每盎司4,153.06美元，現貨銀跌0.9%至每盎司60.60美元。


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Synopsys(SNPS.US)簽署一項逾10億美元協議，將利用其軟件產品協助加快Amazon.com(AMZN.US)定製晶片及Amazon Web Services基礎設施的工程開發。

Synopsys周三表示，根據這項多年期協議，公司將擴展其矽智財業務，以滿足市場對應用優化IP日益增長的需求，而該電商巨頭將成為其「主要」客戶。

亞馬遜基礎AI、定製矽晶片及量子計算高級副總裁Peter DeSantis表示，隨著晶片設計愈趨雄心勃勃，以及AI重塑工程流程本身，Synopsys有助公司加快整個設計周期，為全球客戶提供更強大及更高效的運算能力。

周三午後交易時段，Synopsys股價升1.6%，亞馬遜升2.1%。

Synopsys與亞馬遜擬於矽晶片至系統工程工作流程中應用AI展開合作，包括部署Synopsys以AI驅動的電子設計自動化技術。

Synopsys將採用Amazon Elastic Compute Cloud及Amazon Bedrock，透過Amazon Web Services(AWS)加快自身產品開發，並共同開發針對亞馬遜自研Trainium及Graviton處理器優化的代理式AI工具。AWS為亞馬遜的雲端運算平台。

隨著市場對AI及雲服務需求增長，亞馬遜及其他超大型雲端服務供應商正投放巨額資金擴大全球AI基礎設施版圖。今年7月，亞馬遜將全年資本開支預測由2,000億美元上調至約2,200億美元，主要受記憶體成本上升帶動。

今年9月較早時，Qualcomm(QCOM.US)同意為AWS AI數據中心提供定製晶片及高速光學連接方案，作為雙方合作的一部分。

上月，Synopsys在第三財季業績優於華爾街預期後，上調全年展望。

本月較早時，Berenberg形容公司最新業績表現「乏善可陳」，但指出其今年迄今仍維持強勁利潤率執行能力。

Berenberg於9月17日向客戶發出的報告中表示，預期公司第三季後市場盈利預測將獲上調。


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美國主要股指周三盤前普遍向上，投資者等待關鍵通脹報告及經濟數據公布。

標普500指數盤前微升0.1%，道瓊斯工業平均指數開市前升0.2%，納斯達克指數則輕微下跌。三大指數周二均連續第二個交易日收跌。

美國將於美東時間上午8時30分公布8月個人收入及支出報告，當中包括聯儲局偏好的通脹指標核心個人消費支出(PCE)物價指數，以及消費者支出數據。

根據彭博綜合預測，剔除食品及能源價格的核心PCE按月料升0.3%，按年料升3.3%。

美國國債孳息率周三早段下跌，兩年期國債孳息率跌2.1個基點至4.87%，10年期國債孳息率跌3.3個基點至5.22%。

聯儲局理事Michael Barr周二再次呼籲進一步加息，以遏抑頑固通脹。紐約聯儲銀行總裁John Williams亦預期貨幣政策將進一步收緊，但認為毋須急於行動。

Stifel首席經濟師Lindsey Piegza周二在報告中表示，通脹進一步加速的可能性減弱，至少按年計算，或可降低聯儲局於10月進一步行動的迫切性。不過，價格壓力仍處於偏高水平，顯示聯儲局仍有大量工作要做，以確保恢復價格穩定。

根據CME FedWatch工具，市場目前預期聯儲局下月維持基準利率不變的機率為57%，其餘機率則傾向加息25個基點。

周三經濟日程亦包括第二季本地生產總值(GDP)第三次及最終估值、9月ADP就業報告、8月商品國際貿易數據、每周按揭申請數據，以及本月芝加哥採購經理指數(PMI)。

聯儲局理事Lisa Cook預定於下午3時25分發表講話。

紐約西德州中質原油(WTI)周三升1%至每桶90.31美元，布蘭特原油升0.6%至103.19美元。

美國總統特朗普周二在社交媒體發文，否認Axios引述美國官員報道稱其願意向伊朗提供制裁寬免及解凍資金，以換取伊朗在核計劃方面採取具體措施。特朗普表示，有關說法並不真實，他沒有提出任何條件。

路透周二引述貿易消息人士及航運數據報道，沙特阿拉伯在重啟東西輸油管道運作後，已恢復從紅海延布港裝載油輪。

美光科技(MU.US)將於收市後公布最新業績。Jabil(JBL.US)、Conagra Brands(CAG.US)及Cal-Maine Foods(CALM.US)等則於開市前公布業績。

金價升近1%至每盎司4,220美元，比特幣升0.3%至83,827美元。


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瑞銀發表研究報告指，該行追蹤逾30個地區的蘋果(AAPL.US)iPhone供應情況顯示，等候時間按周平均大致持平，按年亦大致與去年同期相若，僅少數市場出現明顯偏差。

該行指出，美國Pro機型按周等候時間減少約2日，為主要變化。按年計，美國Pro機型等候時間減少2日、中國Pro機型增加2日，以及中國Pro Max機型減少4日，為主要偏差。中國Pro Max按年差距在調查期間相對穩定，或反映消費者正等待下月推出的Duo。平均等候時間方面，18 Pro Max約24日，18 Pro約17日。

該行維持iPhone預測不變，估計2026年9月季iPhone收入559億美元，按年升14%，出貨量5,500萬部，按年升2.8%；2026財年iPhone收入2,524億美元，按年升20.4%，出貨量2.61億部，按年升15.4%。該行維持「中性」評級及目標價296美元。(ha/ad)~

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里昂發表研究報告指，於IF26期間，投資者對全球人形機械人(humanoid)行業興趣依然強勁，但討論已明顯由理解技術/行業，轉向評估商業化、價值捕獲及投資機會；該行對人形機械人行業長遠前景維持高度建設性看法。

該行指出，投資者愈來愈聚焦辨識潛在贏家、評估供應鏈受惠者，以及監察特斯拉(TSLA.US)Optimus Gen3路線圖、行業邁向量產等關鍵催化劑。討論亦更著重領先美中開發商的商業化時間表、產能爬坡，以及真實場景部署例子，而非再爭論技術本身是否可行。

該行認為，領先人形機械人整合商因掌握關鍵技術，並能產生及累積專有真實世界數據，結構上更有利；有關數據優勢料成為實體AI最重要競爭護城河之一。由於可公開投資的人形機械人整合商有限，投資者注意力仍集中於供應鏈，並普遍同意現時屬辨識潛在贏家的關鍵時期，因不少領先開發商正於量產前決定供應商。

該行指，市場對催化劑的預期大致與其一致，包括宇樹(688836.SH)上市、特斯拉Optimus Gen3路線圖，以及領先私人開發商未來融資輪次；更重要的是，未來3至18個月由試點部署過渡至量產，或是提升市場對商業化信心最重要催化劑。估值方面，該行認為行業仍處早期、難預測正常化盈利，傳統市盈率或企業價值對EBITDA參考價值有限，繼續視市銷率為最實用框架。(da/ad)~

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里昂發表研究報告指，中國汽車製造商因國內競爭對手超過100家及內銷疲弱，正積極推動出口。該行於中信投資者論壇與投資者會面，主要討論日本車企如何在中國以外應對中國競爭、各國對中國進口汽車的接受程度，以及車企如何在低增長行業及地緣政治壓力下經營。

該行指出，最容易被中國車企滲透的市場是沒有本土汽車工業的國家，例如澳洲及新加坡，中國車企市佔率較高；其次是有本土汽車工業的市場，如美國、歐盟及印度，已設立高關稅壁壘，歐盟工業加速法案亦構成風險；中國車企亦需在泰國、印尼及巴西等有非本土汽車工業的市場建廠，以聘用當地工人。行業增長緩慢，加上地緣政治及競爭風險，令車企估值維持偏低，市場則獎勵進入增長業務的車企。

該行在全球汽車板塊首選日產汽車(7201.JP)、鈴木(7269.JP)及通用汽車(GM.US)。日產獲評「高度確信跑贏大市」，目標價600日圓，看好其成本削減、具吸引力的混能車型推出及美國廠房利用率上升。鈴木評級「跑贏大市」，目標價2,300日圓，認為印度業務高增長有望帶動盈利勝預期。通用汽車評級「跑贏大市」，目標價105美元，近岸生產及新增長業務有助重估。該行對特斯拉(TSLA.US)評「跑輸大市」，目標價320美元；豐田(7203.JP)評級「跑贏大市」，目標價3,700日圓。(da/ad)~

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韓媒報道，AMD(AMD.US)行政總裁蘇姿丰預計將於下月訪問南韓，與南韓半導體公司及政府官員會面。

這是蘇姿丰繼今年3月訪問南韓後，相隔約七個月再次出訪當地，她正考慮出席10月8日在首爾舉行的一場會議，預計與會者包括南韓主要人工智能半導體公司的行政總裁，並且有可能在會議期間與南韓副總理兼科學技術資訊通信部長裴慶勳(Bae Kyung-hoon)會面。

報道稱，蘇姿丰亦正協調與包括三星電子在內的南韓主要企業負責人會面。(mn/u)~


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《The Information》引述消息人士報道，谷歌已經向約100間數碼出版商支付版權費，補償其內容被用於搜尋及其他產品中的AI生成答案，因谷歌推出「AI Overviews」的AI摘要功能後，顯著減少谷歌搜尋器為網站帶來的流量。

報道稱，這項先導計劃代表谷歌在就搜尋內容向出版商提供補償方面的策略出現轉變。谷歌過往一直認為，不應向提供可解答用戶問題內容的出版商付費，理由是回答這些問題可為出版商網站帶來流量。(mn/u)~

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美銀證券發表報告指，面對Meta推出的Agent平台Muse搶佔iPhone用戶意圖，蘋果(AAPL.US)雖有失去發現、轉介及交易發起環節的風險，但該行仍視蘋果為邊緣AI的最終贏家，維持「買入」評級及目標價370美元。

該行指出，Muse於9月8日推出，可開啟瀏覽器、填表、議價，並在應用關閉後持續運作，兩周內下載量逾250萬，已登上美國iOS免費應用榜首；Shopify、Expedia及PayPal已接入，Amazon則直接封鎖。重建後的Siri隨iOS 27於2026年9月14日推出，以自訂Google Gemini模型訓練的Apple Foundation Models運行，但尚未具備Muse級別的持續背景任務、第三方動作覆蓋或代理支付軌道。

該行認為，代理正加速創新周期，而蘋果主要軟件每年才發布一次，需確保服務、晶片、支付及私隱等團隊與Siri AI整合，並加快步伐以匹配競爭對手搶佔用戶的經濟意圖。(ha/u)~

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