花旗報告引述，英偉達(NVDA.US)行政總裁黃仁勳在GTC主題演講中指出：(1)Vera Rubin已達到全面商業生產階段，似乎證實了2026年下半年對英偉達供應鏈(工業富聯(601138.SH)等)的出貨進程。(2)英偉達已從一家專注於GPU的系統公司，轉型為全棧式AI基礎設施公司，這可能將其合作夥伴關係擴展至包括中國廠商在內的電力及散熱供應鏈。(3) 隨著專為「代理式AI」時代及強化學習而推出的Vera CPU，該行認為這對聯想集團(00992.HK)帶來正面影響，聯想亦為生態系統合作夥伴之一，將受惠於新的GPU伺服器平台及均價較高的英偉達Windows架構筆記型電腦。同時，鑑於英偉達轉向SOCAMM/LPDDR5架構，該行關注這對瀾起科技(06809.HK)的記憶體介面晶片長期潛在需求的影響。(4)高通新的數據中心產品組合Dragonfly可能為中國ASIC數據中心解決方案提供額外來源。

花旗稱，Vera Rubin已達到全面商業生產階段，對英偉達供應鏈在2026年下半年的出貨進程帶來正面影響。該行亦認為這對聯想帶來正面影響，聯想同樣是生態系統合作夥伴，將受惠於新的GPU伺服器平台及均價貢獻較高的英偉達Windows架構筆記型電腦。也就是說，鑑於英偉達的Vera CPU及Spark平台採用SOCAMM/LPDDR5X記憶體架構而非RDIMM，因此若英偉達CPU在伺服器處理器中佔據更大份額，可能會侵蝕DIMM晶片的機會，該行關注這對瀾起科技記憶體介面晶片的長期潛在需求影響。

該行相信高通(QCOM.US)新的數據中心產品組合Dragonfly可能為中國ASIC數據中心解決方案提供額外來源。英偉達與高通均表明，行業已從基礎大型語言模型模式-特點為靜態的提示與響應互動-過渡到代理式AI與物理AI時代，這意味著中國AI邊緣運算的普及速度可能快於預期。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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