《CNBC》報道，9月底一個陽光明媚的日子，約50名代表微軟大型客戶的高層在西雅圖出席活動，並向微軟(MSFT.US)行政總裁Satya Nadella提問。一名與會者詢問微軟可如何協助企業適應人工智能時代，Nadella回應時強調「企業內部擴散」的重要性，即AI工具需廣泛部署。

59歲的Nadella在微軟工作超過半生。隨着微軟尋求擴大在AI熱潮中的角色，他近期更多參與AI議題討論，包括上月在X發文談及模型開發需「審慎節奏」，其後又在洛杉磯All-In Summit回應安全憂慮。

儘管微軟市值接近4萬億美元，但尚未成為AI領域主導者。英偉達(Nvidia)(NVDA.US)主導AI晶片市場，Anthropic及OpenAI擁有領先模型，Meta(META.US)推出首個面向大眾市場的個人代理，而Google的Gemini服務則廣受企業及消費者歡迎。

微軟早期已透過投資OpenAI進軍AI，但雙方聯盟已出現裂痕。雖然微軟透過Azure雲端業務向AI開發商出租晶片取得龐大業務，但Copilot技術未在工作場所普及，其自家AI模型亦仍屬小眾。

公司將於周三(7日)在三藩市舉行Windows及Surface活動，邀請函形容活動為「探討本地AI如何塑造PC下一篇章的對話」。

華爾街對微軟AI故事反應一般。即使計及第三季強勁反彈，微軟股價今年截至上周五收市僅升7%，跑輸其他大型科技股及納斯達克指數。自2023年以來，微軟未曾在全年表現上跑贏標普500指數。

微軟股東Columbia Threadneedle聯席投資組合經理Tiffany Wade表示，作為Nadella AI策略核心的Copilot仍存在不少未知數。她指出，產品仍需更成熟，市場才可判斷最佳方案及定價。

Nadella於2014年接替Steve Ballmer出任行政總裁。Ballmer任內十四年間，微軟股價累跌約33%，公司逐漸被視為傳統軟件企業。Nadella其後成功將微軟轉型為雲端巨頭，放棄永久Office授權模式，推動訂閱制SaaS服務及Azure基建，同時容許客戶整合甲骨文(ORCL.US)及Salesforce(CRM.US)等競爭對手產品。

具備電子工程及電腦科學背景的Nadella，亦透過收購Minecraft開發商Mojang、LinkedIn及GitHub擴展微軟版圖。

近月Nadella向投資者表示，公司需再次改變商業模式，以配合AI推動的按使用量計價模式，即成為大量token供應商。token用以衡量運算使用量，被視為AI經濟中的貨幣。

Nadella在7月業績電話會議表示，成功將意味「進一步擴大總可服務市場(TAM)」。他主張透過AI工具提升軟件開發速度及產量。

他於9月底客戶活動中表示，公司在一年內已由程式碼輔助發展至代理式編碼及軟件工廠。現時他希望客戶建立自身軟件工廠，增加相關支出以提升程式碼產出，同時協助非技術知識型員工。微軟管理層在活動上展示Copilot「super app」，可執行更複雜任務、生成簡單應用程式及充當虛擬隊友。

微軟於2019年首次投資OpenAI，當時對方仍屬初創實驗室。2021年，即ChatGPT推出前一年，雙方合作推出GitHub Copilot，可根據大量公開原始碼撰寫應用程式及網站部分內容。

不過，隨着生成式AI市場爆發，開發者轉投AI原生初創產品，包括Cursor及Anthropic推出的Claude Code。微軟未能迅速追上市場變化，令GitHub市場份額流失。

今年早些時候，微軟調整編碼工具定價，以更貼近運算需求。部分客戶最初反對，但公司7月表示，用戶數已由去年10月的2,600萬增至5,000萬，即GitHub每五名用戶便有一人使用。

Nadella於7月業績電話會議指出，GitHub Copilot銷售增長較前一季加快60%，新模式生效後帶來「顯著使用量收入」。GitHub營運主管Kyle Daigle表示，團隊已將相關經驗分享予微軟其他研究按使用量計價方案的部門。

微軟安全產品執行副總裁Hayete Gallot表示，公司將按客戶使用強度收費。她稱，當客戶增加使用即代表公司創造價值，若不使用則代表未能提供價值。

目前微軟企業業務仍主要依賴訂閱模式。Microsoft 365包括Word、Excel及Teams等產品，客戶通常簽訂多年合約，而Copilot每人每月需額外支付30美元。微軟目前擁有3,000萬個Copilot席位，商業Office 365用戶超過4.5億。

微軟AI路線圖其中一項不確定因素圍繞Mustafa Suleyman。Suleyman曾共同創辦DeepMind，該公司於2014年被Google收購。Nadella於2024年聘請他領導AI業務，當時微軟與OpenAI關係已開始降溫。

去年微軟失去OpenAI獨家雲端供應商地位，今年其OpenAI知識產權授權亦改為非獨家。微軟今年4月表示，仍然是OpenAI的「主要雲端合作夥伴」。

Suleyman團隊已推出程式編碼、圖像生成及推理模型。他本周在X表示，新語音轉文字模型是「全球最準確的即時轉錄模型」。不過，根據獨立排行榜，其團隊在整體AI能力方面仍未追上Anthropic及OpenAI。(da)~

阿思達克財經新聞
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