招銀國際發表報告指出，市場研究機構SemiAnalysis日前發表文章，討論共同封裝光學(CPO)以及英偉達(NVDA.US)原生單端800VDC架構潛在的部署延遲，引發市場爭論並令AI基礎設施相關股份承壓。然而，該行認為有關報告更應被解讀為時間點的重置，而非需求的重置。
該行進一步指出，潛在的800VDC部署延遲應與更廣泛的高壓直流(HVDC)採用區分開來。市場擔憂主要集中在英偉達的原生單端800VDC架構，若基礎Rubin平台不需要，其短期採用可能會放緩。不過，超大型數據中心ASIC平台的±400VDC部署仍按計劃進行。對於英諾賽科(02577.HK)而言，其近期機遇更緊密地與超大型數據中心ASIC側的±400VDC應用相關聯(例如與谷歌的合作)，而非單純依賴英偉達的單端800VDC 。因此，英偉達800VDC時間線的潛在推遲，並不會改變該行對英諾賽科在人工智能數據中心(AIDC)氮化鎵(GaN)機遇的看法 。
招銀國際重申英諾賽科及中際旭創(300308.SZ)「買入」評級，因其近期基本面依然完好。(ad/j)~
阿思達克財經新聞
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