野村發表研報指出，鑒於供應嚴重受限，市場對亞洲AI半導體及伺服器供應鏈公司今年的盈利預期將持續上調。相信憑藉相對審慎的產能擴建計劃，台積電(TSM.US)能充分利用英偉達(NVDA.US)和博通(AVGO.US)引領的強勁AI邏輯半導體產業在今年實現潛在增長，並帶來25%至30%的營收增長(以美元計)。

野村維持台積電2026年資本支出預測不變，仍為450億至500億美元，但考慮到2026年「無塵室」產能受限，預計其2027年資本支出將加速至550億至600億美元。

野村又指，隨著更高的負載、平台組合優化(更多HPC)，及因應客戶強勁需求但供應嚴重受限而日益增多的「急單」，預計台積電毛利率在2026至2027年有望達到61.5%。因此，野村微調台積電2025年每股盈利預測，並將今明兩年每股盈利預測分別上調15%、19%。

野村又將台積電(2330.TT)台股目標價從1,855元新台幣上調至2,135元新台幣，估值基礎維持以2026年預期25倍每股盈利計算，重申「買入」評級。(hc/da)~

阿思達克財經新聞
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