中金發表報告，指理想-W(02015.HK)上半年收入按年下跌15.1%，按季上升11.7%至257億元人民幣。non-GAAP淨虧損15億元人民幣。由於產品組合及成本壓力，公司業績略低於市場預期。考慮到成本壓力及全年產品組合，該行下調2026及2027年non-GAAP淨利潤預測至虧損25億元人民幣及盈利50億元人民幣，此前為盈利11億元人民幣及盈利80億元人民幣。

H股現價對應2027年預測市盈率21.8倍，理想(LI.US)ADR對應2027年預測市盈率16.4倍。考慮到該行的盈利預測修訂以及公司系統性ADAS能力的持續增強，該行維持「跑贏行業」評級，但下調H股及ADR目標價15%及17%，至分別68港元及17.3美元，對應2027年預測市盈率31倍及23倍。(da/u)~

阿思達克財經新聞
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