高盛發表研究報告指，禾賽科技(02525.HK)第二季經營溢利遜預期，主要受到ADAS激光雷達出貨量減少及新業務研發開支增加的拖累，但激光雷達分部EBIT利潤率改善至8.1%，按年及按季均有所提升。

高盛指出，禾賽機械人業務整體加速發展，第二季激光雷達出貨量按年增長193%，集團現與全球逾50家具身人工智能公司合作，其JT128型號已成為人形及四足機械人的標準傳感器。因應管理層上調戰略增長計劃(SGI)業務指引，高盛上調2026至2028年SGI收入預測，但將激光雷達出貨量預測由330萬、460萬及600萬個，下調至300萬、420萬及540萬個，以反映國內汽車市場疲弱。

該行亦將禾賽2026至2028年淨利潤預測由8億、11億及14億元人民幣，下調至6億、9億及12億元人民幣，港股目標價由34元下調至30元，禾賽科技(HSAI.US)美股目標價由35美元降至31美元，評級維持「買入」。(gc/j)~

阿思達克財經新聞
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