花旗發表報告指，預期百度(BIDU.US)將於11月中左右公布第三季業績。由於需求強勁，該行現預計百度AI雲基建收入按年增長99%至83.5億元人民幣，帶動百度一般業務收入恢復正增長，儘管核心廣告收入可能按年進一步下跌21%。

不過，該行認為，隨著模型訓練及AI應用投資加大，百度核心經調整經營及淨利潤的市場預測存在下行風險。第四季方面，儘管基數較高，該行預計AI雲基建收入將按季增長14%至95億元人民幣，支撐百度一般業務收入按年增長0.5%，延續另一季錄得正增長。

經修訂預測及反映近期板塊估值下調後，該行將百度分類加總估值目標價由166美元下調至154美元，基於較低的目標倍數。該行維持「買入」評級，認為估值不貴，且前方有多項催化劑，包括首次派息公布。(ad/u)~

阿思達克財經新聞
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法興精選
正股及類別	產品編號	行使價(收回價)	價格	實際槓桿
百度 (購)	17312	113 (-)	0.038	4.9 倍
百度 (購)	16795	103 (-)	0.036	5.5 倍
百度 (牛)	58207	68 (70)	0.044	8.6 倍
百度 (牛)	69898	63 (65)	0.071	5.3 倍
百度 (熊)	61318	102 (100)	0.114	3.3 倍
百度 (熊)	56333	96 (94)	0.089	4.3 倍