美銀證券周一表示，Meta Platforms(META.US)第二季業績預計將優於華爾街預期，受惠於穩健的廣告趨勢，但記憶體成本上升或促使該科技巨頭上調全年資本開支預測。

該行預計，Facebook及Instagram母公司Meta於截至6月季度每股盈利為7.50美元，收入為606.3億美元，原因是廣告趨勢「更強」，但部分被近期美元貶值所抵銷。美銀在致客戶報告中指出，市場目前預期分別為7.18美元及602億美元。

美銀分析師Justin Post表示，「隨著5月裁員10%，以及第二季職位招聘按季減少49%，我們預計每股盈利有上行空間。」他補充，內容檢索及廣告收入受惠於人工智能模型整合、使用率及Muse Spark帶來的機會，而外部算力銷售潛力亦將成為第二季業績電話會議焦點。

報告指出，由於記憶體成本上升，Meta可能將2026年資本開支預測由目前的1,250億至1,450億美元，上調至1,350億至1,500億美元。Post表示，在業界整體算力產能受限下，預計人工智能基建投資短期內不會放緩。

對於目前季度，美銀預期Meta收入指引介乎605億至635億美元。

Post表示，風險包括比較基數較高，可能令廣告增長低於預期，以及中東衝突進一步升級或持續，可能影響廣告支出及Meta第三季增長前景。

美銀重申Meta股票「買入」評級，目標價維持835美元。

該行認為，公司目前估值未充分反映人工智能產能帶來的好處，未來股價表現料受新收入來源、大型語言模型整合帶來的廣告收入上行空間，以及自研晶片進展所推動。

Post表示，最大風險包括市場評論暗示2027年資本開支進一步增加、集資，以及預計8月開始的社交媒體成癮訴訟。

Meta將於7月29日公布第二季業績。


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