交銀國際報告指，台積電(TSM.US)2nm首次貢獻收入。2nm貢獻3%收入，該行認為主要客戶包括AMD(AMD.US)Zen 6架構下Venice CPU產品和蘋果(AAPL.US)手機處理器，管理層之前指引2nm上量節奏或與之前3納米上線類似。高管理層指引今年第三財季收入446億至458億美元，指引毛利率65%至67%。
該行表示，台積電管理層上調全年收入到按年上升略超40%。管理層上調2026全年資本開支指引到600億至40億美元。該行認為雖然部分資本開支上調來自設備漲價，但該行認為3nm和2nm節點建設或加速。以中位數620億美元計算，2026年資本開支增速超過50%，或大於收入增速指引，該行視資本開支強度上調為長期積極信號。
該行上調台積電2026及2027年收入預測到1,719億及2,263億美元，上調毛利率到66.5%及64%，上調資本開支到618億及776億美元。該行維持其「買入」評級，上調目標價到500美元，對應2026及27年平均市盈率27倍。(ad/da)~
阿思達克財經新聞
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