美銀證券研究報告指，英特爾(INTC.US)首季表現及展望均穩健，受惠於伺服器CPU需求增加以及定價能力提升，推動代理式人工智能(Agentic AI)工作負載。不過，期內毛利率維持在約40%的較低水平，且公司持續不斷消耗現金，因要持續投資產能，並受到18A製程良率仍較低的阻力；首季自由現金流為負20億美元。
該行將英特爾2026至2028年每股盈利預測分別上調66%、39%及50%，至1.04、1.58及2.25美元，目標價由48美元升至56美元。不過，該行重申對其「跑輸大市」評級，認為復甦預期已被充分反映，而且公司2025至2028年的收入年均複合增長率預測僅為10%至15%，遠低於同業的30%至40%。同時，公司的代工業務仍需時證明。
在行業中，該行更偏好增長較快且執行力已獲證明的英偉達(NVDA.US)、博通(AVGO.US)、超微半導體(AMD.US)及Marvell Technology(MRVL.US)。(ss/j)~
阿思達克財經新聞
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| 法興精選 |
| 正股及類別 |
產品編號 |
行使價(收回價) |
價格 |
實際槓桿 |
| 輝達 (購) |
11007 |
205 (-) |
0.290 |
6.6 倍 |
| 輝達 (沽) |
11090 |
168 (-) |
0.205 |
3.4 倍 |
| 博通 (購) |
11128 |
380 (-) |
1.540 |
3.0 倍 |
| 博通 (沽) |
11129 |
280 (-) |
0.260 |
3.3 倍 |
