摩根士丹利於周四發表報告指，輝達(NVDA.US)提出意外強勁的財政2028年收入展望，而其毛利率指引亦在記憶體成本上升之際提供更清晰方向。

根據FactSet紀錄，輝達財務總監Colette Kress於周三業績電話會議上表示，公司預期財政2028年收入將按年增長約70%。她指出，儘管公司將致力縮窄供需缺口，但預計供應至少至財政2028年底仍將成為瓶頸。

摩根士丹利表示，有關收入展望高於其原先預測的52%增長，以及華爾街普遍預期的40%增長。

Colette Kress向分析員表示，輝達預期財政第三季度毛利率為74%，上下浮動50個基點，而毛利率將於第四季度見底。她補充，隨着加價生效，財政2028年毛利率應穩定於72%至73%。

摩根士丹利表示，在供應受限情況下，公司短期業績表現仍令人印象深刻，而額外驚喜來自對2027曆年收入的評論，以及毛利率重新調整，兩者均屬正面因素。

該投資銀行補充，在供應受限環境下預測70%增長屬顯著水平，並預期輝達將盡可能繼續消除限制更高增長的障礙。

摩根士丹利指出，有關毛利率的評論消除了記憶體價格上升下市場對股份的部分憂慮。

摩根士丹利將輝達目標價由288美元上調至300美元，並維持「增持」評級，指其具吸引力的產品周期、卓越增長，以及低於同業的估值。

該晶片巨頭股價周四盤中升7.6%，今年以來累升21%。

輝達於周三收市後公布，受惠數據中心銷售創新高，財政第二季度業績按年增長逾倍，並優於華爾街預期。

摩根士丹利表示，即將推出的Vera Rubin平台擴張將重塑市場份額格局。Vera Rubin為輝達下一代人工智能超級運算平台。

摩根士丹利指出，未來數月Vera Rubin的資源分配將成為人工智能發展結果的核心，並有助淡化市場對競爭的憂慮。


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阿思達克財經新聞
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法興精選
正股及類別	產品編號	行使價(收回價)	價格	實際槓桿
輝達 (購)	11185	275 (-)	0.114	7.6 倍
輝達 (沽)	11090	168 (-)	0.060	6.6 倍