摩根大通發表研究報告指，上調貝殼-W(02423.HK)目標價，由原先59港元升至65港元，貝殼(BEKE.US)美股目標價由23美元升至25美元，評級「增持」。該行將貝殼列為中國文娛/垂直互聯網股份領域首選股之一。

該行更看好存量房、租賃及裝修業務增長前景，並上調貝殼2027年純利預測7%。該行預計2026年純利按年升77%，受租賃服務增長及中介網絡/門店成本優化支持；今年迄今股價升13%，跑贏中國海外互聯網ETF(KWEB)年內累跌31%，二手房成交量保持韌性，首九個月按年升11%，10月截至10月18日計按年累升26%。

該行預計貝殼2026至2028年經營溢利複合年增長率約25%，受惠於二手市場改善(公司約40%利潤來自二手交易，受惠近期樓市政策)、租賃服務(預計2026年利潤約10億元人民幣，量增逾30%)及家裝業務(第三季料達收支平衡)。該行認為人工智能有助公司向發展商及買家提供更好住屋服務、擴大市佔，並提升頂尖代理效率，正面驅動因素應可抵銷新房成交可能下滑的逆風。(ad/da)~

阿思達克財經新聞
網址: www.aastocks.com