摩根士丹利發表報告指出，戴爾(DELL.US)1月底止季度收入及每股盈利甚至比該行高於市場的預測更為強勁，完全由傳統伺服器定價上升帶動。雖然表現穩健，但這被極其強勁的12.9美元每股盈利指引所掩蓋，按年增長25%，遠高於戴爾15%以上的長期模型。

該行對戴爾2027財年500億美元的人工智能伺服器指引沒有異議，但對指引中隱含的傳統硬件預期強度及盈利能力更為審慎。簡言之，該行不相信硬件供應商能夠大幅提價、擴大利潤率，並預期未來12個月的需求彈性有限。

大摩上調戴爾2026財年上半年每股盈利預測，但基於上述擔憂，對2026財年下半年的預測仍低於市場及公司指引。2027財年每股盈利現預測為10.97美元，目標價由101元上調至110美元。評級為「減持」(ec/a)~

阿思達克財經新聞
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