界內證教室

第七集 怎樣選擇合適的界內證?

2019-07-03

要選擇適合自己的界內證,我們可以參考以下步驟:

第一步:確認自己對於相關資產的看法

作為選擇任何產品的第一步,我們需要對相關資產後市有一個明確的看法或預期。

如果預期相關資產價格將呈橫行狀態,可以選擇價內(相關資產價格已在上下限價之間)的界內證,賺取時間值。
如果認為相關資產價格將升至或跌至某一區間,可以選擇該區間的界內證,獲取因相關資產從界外升至/跌至界內所帶來的潛在利潤。

第二步:留意到期日

如希望賺取時間值並對相關資產橫行格局有信心,可選擇較長期的界內證以賺取更多的時間值。
如果對相關資產有目標價而選擇價外的界內證作方向性投資,亦應選擇年期較長的產品,因為其在價外時的時間值損耗較少。
如果心態傾向投機,可選擇年期較短,且相關資產價格在上限或下限邊緣的界內證,博取相關資產價格從界外變為界內所帶來的潛在利潤。

第三步:比較區間大小

區間大小影響界內證的定價,亦同時影響它的實際槓桿。

較保守的投資者,可選上/下限區間較大的界內證部署,此類證價格亦較高,槓桿較低;
較進取的投資者,可選上/下限區間較小的界內證部署,此類證價格亦較低,槓桿較高。

第四步:比較價錢

界內證的價值並不像認股證般可以直接以引伸波幅比較,但投資者可以比較同樣條款的產品,選擇較便宜者。

第五步:比較發行人開價質素

有質素的發行人會提供有競爭力的買賣差價(窄)、充足的流通量(大)和保持以上兩者的穩定性(穩)。

除此之外,有質素的發行人亦會盡量發行多隻不同條款的界內證,使投資者更容易找到適合自己的條款。

 

輪證教育視頻
第七集 怎樣選擇合適的界內證?
2019-07-03
第六集 怎樣買賣界內證?
2019-07-02
第五集 如何部署界內證?
2019-06-28
第四集 界內證價格如何變動 二之二?
2019-06-27
第三集 界內證價格如何變動 二之一?
2019-06-26
第二集 怎樣計算界內證的預期回報與風險?
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第一集 甚麼是界內證?
2019-06-24
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